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2013年通信行業概念激活和業績拉動投資機會眾多

1.行業政策三大方向:行業準入、業務發展和用戶權益。

2012 的2 月份我們撰寫了《電信監管政策出臺關鍵年影響行業長遠發展》對2012 年全球的電信行業政策監管趨勢和我國監管政策的重點領域的分析相繼得到了驗證,今年我們對判斷行業出臺方向的三個思路如下:

第一, 電信行業逐步的對外開放,民營資本的進入是趨勢所在,有線通信和無線通信的兩大領域均出現了相應的政策:移動轉售和接入網開放,有望今年真正的落地;

第二, 移動互聯時代的到來帶來的挑戰和變革:首先是寬帶網絡的普及和升級,迎接數據流量時代的大規模到來。有線寬帶的光纖升級和無線寬帶的LTE 投資建設兩大領域均將是未來兩到三年的建設重點。其次是電信行業業務領域發生的變化,OTT 帶來的新的變革,這包括在移動話音、短信、三網融合等多個領域,行業監管部門如何平衡各方面的利益, 促進產業的健康發展。

第三, 用戶安全和權益的保障逐步像國際接軌,攜號轉網的繼續推進(困難依舊)和安全信息的保障將是監管部門急需解決的問題。

2.全球監管熱點和方向:移動互聯網帶來新的商業模式考驗著監管者的智慧。

移動互聯網的快速發展,通信資源稀缺和行業產業鏈的利益分配格局發生的變化給行業的監管者帶來新的挑戰。一方面,寬帶普全球都在加速:各國都在納入普遍服務的范疇中。另一方面OTT 廠商和運營商之間博弈加劇,各國態度差異較大。

3.國內監管的熱點眾多,監管部門政策的陸續出臺將帶來兩大方向的投資機會:概念題材性質的和業績推動性質的兩大類。

概念性質的:

第一,移動轉售業務的開展。按照整個產業發展的規律來判斷,預期將是兩三年后的事情,短期將不會產生實質的業績,在整個過程中,投資者需要考慮相關企業是否真的能拿到移動轉售業務的牌照或者許可,以及移動轉售企業是否能夠尋找到合適的商業模式至關重要。